Salaire ou dividendes : le dividende n’est pas toujours le moins cher

90 000 € de bénéfice. Selon la façon dont le dirigeant se paie, il lui reste entre 43 591 € et 53 849 € une fois les impôts et les cotisations payés. Plus de 10 000 € d’écart, pour le même bénéfice et le même travail. On entend souvent que le dividende est toujours la solution la moins chère. Les chiffres racontent une histoire un peu différente, et le résultat le plus haut n’est pas forcément le meilleur choix.

Le calcul, sur un cas courant

J’ai repris le cas avec notre outil « Salaire, dividendes, statut ». Le dirigeant est seul, sans enfant, sans autre revenu. Sa société a une activité commerciale ou de services et dégage 90 000 € de bénéfice avant sa rémunération. Son capital est de 1 000 € et il distribue tout ce qui reste après l’impôt sur les sociétés. Quand je parle de « moitié rémunération », c’est la moitié du bénéfice qui part dans sa rémunération, charges comprises. En SAS, je n’ai compté ni mutuelle ni prévoyance d’entreprise. En SARL, les cotisations sur les dividendes sont payées par le gérant. Les calculs suivent les barèmes de cotisations et d’impôt appliqués en 2026.

Voici ce qui lui reste en poche, selon le statut et le partage entre rémunération et dividendes :

• SAS, tout en dividendes : 53 849 € ;
• SARL, tout en rémunération : 51 350 € ;
• SAS, moitié rémunération et moitié dividendes : 50 686 € ;
• SARL, moitié rémunération et moitié dividendes : 50 245 € ;
• SAS, tout en rémunération : 43 942 € ;
• SARL, tout en dividendes : 43 591 €.

Ce qui me frappe, c’est que la même stratégie donne des résultats opposés selon le statut. Tout en dividendes, c’est le meilleur résultat en SAS et le pire en SARL. Tout en rémunération, c’est l’inverse : le meilleur en SARL, le pire en SAS. Et entre les deux solutions mixtes, il n’y a que quelques centaines d’euros d’écart par an.

Pourquoi le dividende coûte cher en SARL

En SAS, le président est assimilé salarié. Ses dividendes ne paient pas de cotisations sociales. Ils supportent l’impôt sur le revenu, soit 12,8 % avec le prélèvement forfaitaire unique, soit le barème si c’est plus favorable (c’est le cas ici), et les prélèvements sociaux, qui sont passés à 18,6 % en 2026.

En SARL, le gérant majoritaire est travailleur non salarié, et la règle change. La part de ses dividendes qui dépasse 10 % du capital social, des primes d’émission et des sommes versées en compte courant d’associé est soumise à ses cotisations sociales, comme une rémunération. On compte ce que détiennent le gérant, son conjoint ou partenaire de Pacs et ses enfants mineurs. Avec 1 000 € de capital, seuls les 100 premiers euros de dividendes y échappent. Tout le reste est cotisé. Dans notre exemple, quand tout part en dividendes, le gérant paie 21 351 € de cotisations sur ses dividendes, en plus des 1 255 € de cotisations minimales qu’il doit même sans rémunération. Et ces dividendes ont déjà supporté l’impôt sur les sociétés.

La réforme de l’assiette sociale des indépendants, qui s’applique depuis les cotisations sur les revenus 2025, a un peu allégé la note grâce à un abattement forfaitaire de 26 %. Le principe, lui, n’a pas bougé. En SARL avec un petit capital, remplacer la rémunération par des dividendes fait rarement économiser quoi que ce soit. La rémunération a même un avantage : elle est déductible du résultat de la société, alors que les cotisations sur dividendes, dans mon calcul, sortent de la poche du gérant.

Le résultat le plus haut a un prix

La SAS tout en dividendes arrive en tête, avec 2 499 € de plus que la SARL tout en rémunération. Sauf que ce dirigeant ne cotise sur rien. Il ne valide aucun trimestre de retraite, n’acquiert aucun point et n’a droit à aucune indemnité journalière s’il tombe malade.

En face, le gérant de SARL payé en rémunération valide ses 4 trimestres et se construit de la retraite de base et complémentaire : selon l’outil, une année comme celle-ci lui rapporte environ 68 € nets par mois de retraite. En cas d’arrêt maladie, il touche jusqu’à 65,84 € brut par jour après 3 jours de carence, calculés sur ses revenus des trois dernières années. Ça ne couvre pas tout, loin de là, mais c’est une base.

Les 2 499 € d’écart doivent donc financer tout ce qu’il faudrait mettre en place à côté pour avoir une protection comparable : de l’épargne retraite, une prévoyance pour l’arrêt de travail et l’invalidité. Rien que pour se constituer ces 68 € de retraite par mois, 2 499 € par an ne suffisent pas, et il reste la prévoyance à payer. J’ai montré dans un article précédent ce que coûte un arrêt maladie pour un dirigeant : quelques semaines d’arrêt suffisent à faire fondre l’épargne.

Ce que je regarde avant de parler de statut

Le choix du statut et du partage entre rémunération et dividendes se fait avec l’expert-comptable, qui connaît la société. De mon côté, je regarde quatre choses :

• Ce qui reste vraiment en poche. Pas le coût pour la société, mais ce qui arrive sur le compte du dirigeant après les cotisations, l’impôt sur les sociétés, les prélèvements sociaux et l’impôt sur le revenu.
• Ce que la solution laisse comme protection. Les trimestres, la retraite acquise chaque année, les indemnités en cas d’arrêt, le capital en cas de décès. C’est ce qu’on oublie le plus souvent de regarder.
• Le capital de la SARL. Avec 1 000 € de capital, la règle des 10 % ne laisse quasiment aucune marge. Il faut le savoir dès le départ.
• Les besoins de la famille. Un dirigeant qui a besoin de revenus réguliers, par exemple pour un crédit immobilier, n’a pas les mêmes contraintes que celui qui peut laisser l’argent dans la société.

Pour tester d’autres répartitions, l’outil salaire, dividendes et statut affiche le tableau complet, de 0 à 100 % de rémunération, en SAS et en SARL. Et pour mesurer ce qu’un arrêt de travail vous ferait perdre, notre outil prévoyance du dirigeant fait le calcul en une minute.

Ce que j’en pense

Avant de décider, on compte, et on compte tout. Je rencontre encore des dirigeants qui ont choisi la SAS « parce que les dividendes ne paient pas de cotisations », sans jamais avoir regardé ce qu’ils perdaient en retraite et en protection. Et des gérants de SARL qui se versent des dividendes pour économiser, alors qu’ils paient à peu près les mêmes cotisations qu’avec une rémunération, sans pouvoir les déduire du résultat de la société. Il n’y a pas de statut meilleur que l’autre dans l’absolu. Il y a un partage qui convient à un dirigeant, à son niveau de bénéfice et à ses projets. Et ce calcul se refait avec l’expert-comptable chaque fois que le bénéfice change, pas une seule fois à la création de la société.

Questions fréquentes

Les dividendes d’un gérant majoritaire de SARL sont-ils toujours soumis aux cotisations ?

Seulement pour la part qui dépasse 10 % du capital social, des primes d’émission et des sommes versées en compte courant d’associé. En dessous, ils supportent les prélèvements sociaux de 18,6 %, comme en SAS. Au-dessus, ils sont soumis aux cotisations du gérant. La contrepartie, c’est que ces cotisations lui ouvrent aussi des droits à la retraite et aux indemnités journalières.

Un président de SAS payé uniquement en dividendes cotise-t-il pour sa retraite ?

Non. Sans rémunération, il ne valide aucun trimestre et n’acquiert aucun point de retraite complémentaire. Il n’a pas non plus droit aux indemnités journalières en cas d’arrêt maladie. C’est à prévoir à côté, sur son propre budget.

Le calcul change-t-il en 2027 ?

Le projet de loi de finances pour 2027 prévoit de relever de 2,1 % les tranches du barème de l’impôt sur le revenu, pour suivre l’inflation. Il est en cours d’examen au Parlement et n’est donc pas encore voté. Des amendements proposent aussi d’augmenter la part d’impôt du prélèvement forfaitaire unique sur les dividendes, mais aucun n’est adopté à ce jour. Le projet de budget de la Sécurité sociale pour 2027 n’annonce pas de hausse générale des prélèvements sociaux. Les règles de cet article (règle des 10 %, prélèvements sociaux, taux réduit d’impôt sur les sociétés de 15 % jusqu’à 42 500 € de bénéfice) restent donc celles d’aujourd’hui. Le calcul est à refaire chaque année avec les barèmes en vigueur.

Sources : impots.gouv.fr, la réforme de l’assiette sociale ; Entreprendre.service-public.fr, réforme de l’assiette sociale et du barème des cotisations des indépendants ; Entreprendre.service-public.fr, protection sociale du commerçant et de l’artisan ; Service-public.fr, prélèvements sociaux sur les revenus du patrimoine et de placements ; Entreprendre.service-public.fr, impôt sur les sociétés.

Cet article est publié à titre d’information et ne remplace pas un conseil adapté à votre situation.